新冠疫情对各个产业的影响存在不对称性,对餐饮、旅游、文旅、航空、运输这些行业的影响几乎是灾难性的,而对医疗防护行业相对来说却提供了意外的需求。
那么,疫情对中国房地产的影响其实没有像对制造业和外贸影响那么巨大。
一是因为房地产最典型的特征是它作为不可贸易品,即所谓不动产,是挪不了地方的。
所以一般来说,不动产的需求都是本地化的。
二是房子可以推迟购买,但还是要买,我们把房地产需求称之为被推迟的但并没有消失的需求。
现在有人说,在新冠疫情之后,餐饮、旅游的消费会出现报复性的反弹。
这个报复性的反弹可能性不大,因为如果一季度没有大吃大喝,剩下来的三个季度猛吃猛喝也补不回一季度的省吃少喝。
所以对于快消品、餐饮行业来说,失去的一个季度的需求,在今后三个季度内可能就不会再出现了。
而房地产属于不可贸易的部门,房地产领域的需求相对比快消的需求情况要好一些,具有需求延迟的效果。
这两点决定了新冠疫情对房地产的影响可能跟其它领域有些不一样。
具体来说,大概可以把疫情对房地产的影响概括为以下这么几点。
第一,房地产的政策不会出现特别重大的调整。
房地产,尤其是商品房,涉及到水泥、建材、上下游的产业、家居、家电、汽车等等,产业链条非常长,的确属于重大的实体商品。
但我们一定得认识到,无论有无疫情,房地产本身“房住不炒”的基本定论,以及我们现在还不知道具体内容的所谓“长效机制”的这个黑箱,这两样东西都不会有太大的变化。
也就是说涉及房地产的政策不会因为出现新冠疫情而做出重大调整,即便做出了短期的宏观经济刺激政策的调整,房地产也不是最主要的受益的部门。
这是我们必须理解的大的政策基调。
第二,房地产的市场需求仍然在,只是被延迟了。
冬季本身不是房地产的施工交付的高峰期,也不是销售的高点。
由于季节性的施工因素、环保的因素,再加上疫情的因素,目前的房地产在建几乎都会暂停,再复工的话有些困难,慢慢地终于会开复起来。
那么销售本身也被延迟了。
由于疫情还在延续之中,我们并不清楚建筑施工的复工情况和复工率会怎么样,但总体而言,在4月份之前房地产在供给侧这一块不会有明显的改观。
这也就意味着从需求被延迟、供给减少这个角度来说,也许下半年房地产市场总体的气氛还是比较暖和的,全年相对比较稳定的需求都被压缩和集中到疫情过后,即人民的社会、经济生活恢复正常之后再进行。